A inflação é um daqueles termos econômicos de que a maioria de nós sabe o suficiente para ter medo. Sabemos que isso corrói nosso dinheiro com o tempo e chega na forma de preços mais altos para bens e serviços do dia-a-dia. Os temores de inflação também podem levar a reações negativas no mercado de ações, como a liquidação em maio. Mas, de acordo com especialistas, essa pode ser a reação errada às notícias sobre inflação.
Mas primeiro: quais fatores estão impulsionando esses temores de inflação? Bastante.
“Definitivamente, há sinais inflacionários, sem dúvida”, diz Aleksandar Tomic, economista e reitor associado de estratégia, inovação e tecnologia do Boston College.
Em maio, o índice de preços ao consumidor, que mede o custo médio dos bens em todo o país, teve um aumento ano a ano de 5% - seu maior salto desde agosto de 2008. Isso vem na esteira dos números do IPC de abril, que veio em muito mais alto do que os economistas haviam previsto.
“Todo mundo estava pensando que seria 3,6%, o que seria significativo, visto que estamos correndo em torno de 2%”, disse Tomic sobre o relatório de CPI de abril. “Os números ficaram significativamente acima das expectativas.”
As medidas de alívio do COVID-19 injetaram dinheiro nas economias em todo o mundo, diz Tomic. Essas medidas de alívio deram aos consumidores o poder de comprar em um momento em que a oferta era limitada por vários fatores, incluindo negócios afetados pela pandemia, escassez de trabalhadores e bloqueio do Canal de Suez.
E em maio, havia ainda mais sinais de inflação. Os dados do Bureau of Labor Statistics mostraram que as vagas abertas e o número de pessoas que abandonaram seus empregos em abril estiveram nos níveis mais altos já registrados.
“Portanto, há muita atividade, muita busca por talentos e muita confiança, e é por isso que eles estão deixando os empregos”, diz Tomic. “E mais cedo ou mais tarde, os salários vão começar a subir.”
Se o relatório de abril deu início à discussão sobre a inflação iminente, parece que o relatório de maio a reforçou ainda mais.
“Desta vez, a inflação está vindo de todos os lados”, diz Tomic.
Mas aqui está o empecilho: apesar de tudo isso, os investidores de longo prazo não precisam realmente temer um aumento da inflação - desde que tenham estabelecido uma carteira de investimentos saudável .
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Por que os especialistas dizem que você não deve vender com base no medo da inflação
Quando há um sussurro de inflação rápida, o mercado pode reagir vendendo. Em 12 de maio, quando o Bureau of Labor Statistics divulgou os dados do índice de preços ao consumidor surpreendentemente alto, o S&P 500 viu sua pior queda em três dias em quase sete meses. Mas por que?
“O mercado sempre vende primeiro e faz perguntas depois”, diz Tiffany Kent, planejadora financeira certificada e gerente de portfólio da Wealth Engagement LLC em Atlanta.
Nesse caso, ela diz que o potencial para uma inflação mais alta assustou os investidores porque, quando a inflação sobe, as taxas de juros também podem subir. E quando as taxas de juros sobem, é possível que os lucros da empresa sejam afetados negativamente, o que pode fazer com que os preços das ações caiam.
Assim, os traders decidiram vender no momento, e então passar o tempo analisando o que tudo isso significava mais tarde.
A maioria dos investidores individuais - especialmente os novos no mercado - não se sairia bem com essa mesma abordagem frenética, diz Kent. A menos que você seja versado nas formas tradicionais de medir o valor de uma empresa, como analisar sua relação preço / lucro , você está mais ou menos negociando com esperança.
“E é difícil investir ou apostar em uma esperança”, diz ela.
A melhor opção? Mantenha seu dinheiro estacionado em ações, em vez de vender em pânico ou tentar controlar o tempo do mercado, diz Matt Canine, um planejador financeiro certificado e consultor de riqueza sênior do East Paces Group em Atlanta.
“Historicamente, as ações em geral são a classe de ativos de maior retorno e a melhor proteção contra a inflação”, diz Canine. “Isso é algo que queremos impressionar as pessoas. Se você está atualmente investindo no mercado, provavelmente vai ficar bem. ”
E se você for um investidor mais jovem, este conselho é especialmente pertinente, diz John Pilkington, um planejador financeiro certificado e executivo consultor de fortunas da Vanguard em Charlotte, Carolina do Norte.
É possível que um grande aumento na inflação possa gerar uma reação negativa nos mercados, diz Pilkington, mas os jovens investidores têm mais a ganhar permanecendo no mercado.
“Se você é um investidor de longo prazo, as ações ainda são provavelmente sua melhor resposta de longo prazo à inflação”, diz Pilkington. “Então eu acho que você tem que ter uma visão de longo prazo com seu portfólio de investimentos, e realmente não há grupo melhor preparado para fazer isso do que alguém que está começando na casa dos 20 ou 30 anos e se preparando para a aposentadoria.”
Quais investimentos podem ser impactados pela inflação?
Mesmo depois do relatório de maio, os economistas ainda não têm certeza se os preços mais altos que vimos nesta primavera são um ponto temporário ou um sinal de inflação mais sustentada. Mas se for o último, diz Pilkington, há um grupo (do ponto de vista do investimento) que pode ser atingido de forma particularmente dura: os aposentados com renda fixa.
Para entender por que, veja um exemplo com títulos, um investimento de renda fixa comum entre aposentados que paga ao investidor juros especificados ao longo do tempo. Uma inflação mais alta significa que os retornos do investimento têm menos poder de compra, portanto, o objetivo é que esses retornos superem a inflação. Se seus títulos estão pagando juros de 3% antes da inflação, e a inflação está subindo a 2%, seu retorno real é de 1%. No entanto, se a inflação está subindo 4%, você está obtendo um retorno negativo, uma vez ajustado pela inflação. Em outras palavras, seu dinheiro pode estar crescendo, mas você ainda está perdendo poder de compra.
Então, o que um aposentado recente fazer se vender uma grande parte de suas ações por qualquer motivo, talvez convertendo-as em títulos sensíveis à inflação como parte de seu plano de aposentadoria, exatamente quando os temores de inflação aumentam?
Kent diz que teve muitas discussões com clientes que estão exatamente nessa posição. E embora ela acredite que pode ser uma boa opção para eles voltarem aos estoques, ela diz que pode ser difícil convencê-los disso. As ações tendem a ser mais voláteis do que os ativos de renda fixa, e os aposentados costumam favorecer a estabilidade.
Mas existem maneiras responsáveis de fazer isso, diz Kent. O principal deles é um método que funciona tanto para investidores mais jovens quanto para aposentados: a média do custo em dólares, na qual você investe pequenas quantias em um cronograma definido durante um longo período de tempo.
“É uma abordagem muito lógica para voltar ao mercado”, diz Kent. “Sabemos que não podemos cronometrar as coisas perfeitamente.”
Kent está atualmente recomendando que seus clientes distribuam suas contribuições ao longo de dois anos se eles venderam suas ações recentemente, mas estão voltando ao mercado.
Ao investir pequenas quantias por um longo período, em vez de colocar tudo de volta no mercado de uma só vez, diz Kent, os aposentados podem limitar seus riscos devido às oscilações do mercado e ter dinheiro disponível para comprar a preços baixos se houver uma desaceleração.
